上海大智慧股份有限公司财报解读:净利润暴跌296.51%,现金流大幅恶化

来源:新浪财经-鹰眼工作室

2025年4月11日,上海大智慧股份有限公司公布了2024年年度报告。报告显示,公司在过去一年中面临着诸多挑战,净利润同比暴跌296.51%,经营活动产生的现金流量净额也大幅下降181.31%。这些数据的背后,反映了公司在业务发展、成本控制和市场环境等多方面的问题,值得投资者高度关注。

营业收入微降,业务结构有调整

2024年,大智慧营业收入为770,853,436.03元,较2023年的777,390,975.96元下降了0.84%。从业务板块来看,金融信息服务业收入为761,888,207.34元,占比最大,较上年减少0.81%;直播平台收入4,408,922.79元,同比下降6.80%。

分产品来看,金融资讯及数据PC终端服务系统收入391,233,677.96元,增长1.50%,主要得益于预警通产品服务的增长;金融资讯及数据移动终端服务系统收入25,558,167.89元,减少15.73%;港股服务系统收入119,496,751.33元,下降13.51%,主要受市场环境影响;广告及互联网业务推广服务收入105,818,355.85元,大幅增长91.34%,成为总收入增长的主要因素;保险经纪业务收入3,378,910.78元,锐减85.18% 。

净利润暴跌,盈利能力堪忧

归属于上市公司股东的净利润为 -201,271,049.65元,而2023年为102,421,517.25元,同比下降296.51%。扣除非经常性损益后的净利润为 -200,015,341.01元,上年同期为 -231,739,698.04元。净利润下降的主要原因是,2023年公司将控股股东张长虹支付的335,496,631.49元计入营业外收入,导致当年净利润增长较大,扣除该因素后,2023年净利润实际仍为负数,且2024年无此项收入。同时,2024年部分业务收入下滑,为拓展新业务,研发投入及人员成本增长,新业务收入尚不足以覆盖新增成本。

费用增长,成本控制面临挑战

销售费用

销售费用为168,310,626.08元,较2023年的149,093,652.82元增长12.89%,主要原因是人员投入和服务成本增加。这表明公司在市场推广方面加大了投入,但效果尚未充分体现在收入增长上。

管理费用

管理费用为319,393,102.94元,比2023年的275,470,343.48元增长15.94%,因拓展新业务导致人员成本增长。公司在扩张过程中,管理成本的上升需要通过有效的业务增长来消化。

财务费用

财务费用为 -59,769,865.83元,而2023年为 -21,675,202.65元,主要是本期利息收入增长较大。虽然财务费用为负,显示公司利息收入可观,但也反映出公司资金运用效率可能有待提高。

研发费用

研发费用为220,894,909.96元,较2023年的209,837,978.02元增长5.27%。公司作为高新技术型企业,重视研发投入,本期研发费用占营业收入的比重为28.66%。上期股权激励冲回,本期无此数据,若剔除该因素影响,研发投入的实际增长可能更为显著。

研发人员情况变化,研发投入持续

公司研发人员数量为688人,占公司总人数的41.70%。学历结构上,博士研究生1人,硕士研究生112人,本科483人,专科87人,高中及以下5人。年龄结构方面,30岁以下170人,30 - 40岁358人,40 - 50岁138人,50 - 60岁21人,60岁及以上1人。本期研发人员较上年同期减少较大,主要因统计口径不同,上年同期研发人员包含研发专业人士、产品、运维、数据采编人员,本期仅为专业人士。尽管人员数量统计有变化,但公司在研发上的投入持续,多个研发项目如大智慧行情源、金融智慧风险预警平台等均已完成,旨在提升产品竞争力。

现金流恶化,财务风险上升

经营活动现金流

经营活动产生的现金流量净额为 -160,739,215.20元,而2023年为197,680,853.84元,同比下降181.31%。主要原因是上期收到张长虹先生根据调解书支付的款项,本期无此项收入,且本期收到的货款减少,支付的人员成本增加。经营现金流的恶化可能影响公司的日常运营和债务偿还能力。

投资活动现金流

投资活动产生的现金流量净额为 -186,399,717.14元,203年为12,270,515.71元,同比下降1619.09%,主要因为本期购买了银行理财产品。公司在投资决策上的变化,可能影响其资金的流动性和收益性。

筹资活动现金流

筹资活动产生的现金流量净额为 -153,989,117.86元,2023年为 -103,890,542.13元,主要是本期公司回购股份支付了5,725万元。筹资活动现金流的变化反映了公司资本运作的情况,大额回购股份可能对公司资金链造成一定压力。

风险与挑战并存

经营业绩受市场波动影响

公司主营业务与证券市场高度相关,若证券市场低迷,投资者热情下降,将影响公司经营业绩。尽管公司持续改进产品功能,但市场风险仍不可忽视。

互联网系统安全风险

公司基于互联网提供金融信息服务,互联网系统的安全运行至关重要。设备故障、软件漏洞或黑客攻击等问题,可能导致产品无法正常使用,影响公司品牌和业绩。

行业竞争加剧

金融信息服务行业竞争激烈,产品同质化严重,国内金融机构和互联网巨头的竞争给公司带来压力。公司需加强创新,提升竞争力,以应对市场挑战。

人力成本上升

作为智力密集型企业,人力成本是主要经营成本。随着社会薪酬水平上涨,公司面临人力成本上升导致利润下降的风险,需优化人才管理模式,控制成本。

高管薪酬情况

董事长张志宏报告期内从公司获得的税前报酬总额为113.24万元;总经理汪勤未在公司领取报酬;副总经理方涛、申健分别获得122.89万元、138.45万元;财务总监陈志获得114.00万元。公司董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序合规,薪酬与考核委员会根据公司薪酬考核管理办法拟定薪酬方案,以绩效与薪酬挂钩为主。

综合来看,上海大智慧股份有限公司2024年财报显示公司面临净利润大幅下滑、现金流恶化等问题,同时在市场竞争、成本控制和业务发展上面临诸多挑战。投资者在关注公司未来战略调整和业务发展的同时,也需警惕相关财务风险。

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